El petróleo volvió a romper un récord, en medio de una tensión que no cede en Medio Oriente, y afectó a todos los mercados. La mirada de los inversores se dividía entre el impacto de este nuevo rally y la decisión que informara la Reserva Federal respecto a su política de tasas.
Finalmente, la autoridad monetaria de Estados Unidos decidió dejar sin cambios las tasas de interés pero los mercados reaccionaron con pesimismo. En paralelo, sobre el final de la rueda el precio del crudo volvió a superar los US$110 por barril, lo que empeoró aún más las cotizaciones.
La Reserva Federal mantuvo su tasa de política monetaria sin cambios en 3,75%, en línea con lo esperado. La votación no fue unánime dentro de los miembros del comité de política monetaria (FOMC) ya que Stephen Miran votó por una reducción de 25pbs. En un comunicado, el organismo destacó: «Las implicancias de los eventos en Medio Oriente para la economía de Estados Unidos son inciertos”.
Damián Vlassich, de en IOL, comentó: «La Fed mantuvo la tasa en 3,50%–3,75%, pero el mensaje fue contundente: solo proyectan un recorte de tasas en todo 2026. Jerome Powell advirtió que el progreso contra la inflación es menor al esperado debido al «shock energético» actual».
Los principales índices de Wall Street, que habían operado en rojo desde la apertura, profundizaron su caída y cerraron con bajas de hasta 1,5% en el caso del industrial Dow Jones.
A contramano de lo que ocurrió en Nueva York, el Merval logró terminar con una suba de 1,1% medida en dólares al contado con liquidación. La disparada del precio del petróleo sirvió para apuntalar a las acciones de ese sector: el ADR de YPF trepó casi 3% y en la plaza local saltó más de 4%.
«Este desacople se explica por la fortaleza de las acciones energéticas locales, que actúan como cobertura ante los precios internacionales del gas y el petróleo», sumó Vlassich.
El efecto si se sintió en el mercado de bonos, donde la deuda argentina cayó en todos los tramos de la curva en dólares con rojos de hasta 1,3% . «La deuda soberana en dólares no pudo sostener los verdes. En una jornada complicada para todo el segmento emergente, los Globales retrocedieron», indicaron en PPI. Los bonos argentinos sufrieron más que sus pares emergentes, que en promedio perdieron 0,5%.
Esto hizo que el riesgo país, que mide la banca JP Morgan, salte casi 4% y se acomode en los 610 puntos, su mayor valor en 2026. «El EMBI Argentina subió desde su mínimo de 480 puntos básicos del 28 de enero hasta los 610 puntos básicos actuales, un rebote de 130 puntos básicos. Sin embargo, ese movimiento fue consistente con el resto de los comparables high yield, impulsado por el contexto de risk off global, consecuencia del conflicto con Irán y tensiones en el mercado de private credit en EE.UU., y no refleja un deterioro idiosincrático de Argentina«, advirtieron analistas de Delphos.
En el frente cambiario, el dólar parece haber encontrado un piso cercano a los $1.400 en el mercado mayorista y ensayó un rebote hasta los $1.401 en el segmento de los grandes jugadres. En tanto, el tipo de cambio minorista, que había amagado con una leve suba, cerró sin cambios en $1.415.
A pesar de que el dólar terminó apreciándose a nivel global, el Central pudo seguir con su racha de compras y terminó con US$ 58 millones de sus intervenciones en el mercado de cambios. De esta manera, el organismo que preside Santiago Bausili ya suma US$ 787 millones este mes y acumula más de US$3.880 desde enero.
«El BCRA continúa impulsando sucesivas compras a partir del contexto de exceso de oferta, el cual debería acelerarse por el campo en los próximos meses», destacó el economista Gustavo Ber.
«La atención se centra en que organismo logre acumular reservas y en el efecto monetario de las compras de divisas, en especial en la capacidad de avanzar en una remonetización – sin presiones en inflación – que permita ir expandiendo la mejora en la actividad. El BCRA continúa impulsando sucesivas compras a partir del contexto de exceso de oferta, el cual debería acelerarse por el campo en los próximos meses», sumó Ber.